融资融券如何放大收益与亏损？交易细则有何变化？_专业配资炒股

<配资股票网>融资融券如何放大收益与亏损？交易细则有何变化？

融资融券放大收益与亏损

“融资”和“融券”都只是一种投资交易方式，本身无所谓好坏，关键是方向的选择。如果方向选择错了，亏损就会加倍放大，如果方向正确，收益也会加倍。也就是说，融资融券是一种放大了投资收益与亏损的交易方式。

例如，当融资保证金比例为50%时，投资者用100万元的保证金最多可以向证券公司融资200万元买入证券，该笔融资交易的杠杆率为2倍。而当融资保证金比例提高至100%时，客户用100万元的保证金最多只能向证券公司融资100万元买入证券，此时融资交易的杠杆率为1倍。

203年11月235日起实施的最新融资融券交易细则，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由50%提高到了100%。

融资保证金比例和融券保证金比例的计算公式如下。

【融资】保证金比例=保证金/（融资买入证券数量 ×买入价格）×100%

【融券】保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%

有助于证券价格的内在发现

由于各种证券的供给有确定的数量，其本身没有替代品，如果证券市场仅限于现货交易，那么证券市场将呈现单方向运行，在供求失衡时，股价必然会涨跌不定或暴涨暴跌。但是信用交易和现货交易互相配合之后，可以增加股票供求的弹性，当股价过度上涨时，“卖空者”预期股价会下跌，便提前融券卖出，增加了股票的供应，现货持有者也不致继续拾价或超有出手，以而使行將不致过热；当股价真的下跌之后，“卖空者”需要补进，增加了购买需求，从而又将股价拉了回来。

以融券交易为例，当市场上某些股票价格因为投资者过度追捧或是恶意炒作而变得虚高时，敏感的投机者会及时地察觉这种现象，通过借入股票来卖空，从而增加股票供给量，缓解市场对这些股票供不应求的紧张局面融资融券如何放大收益与亏损？交易细则有何变化？，抑制股票价格泡沫的继续生成和膨胀。

而当这些价格被高估股票因泡沫破灭而使价格下跌时，先前卖空这些股票的投资者为了锁定已有的利润，择机重新买入这些股票以归还融券债务，这样就又增加了市场对这些股票的需求融资融券的股票好不好，在某种程度上起到“托市”的作用，从而达到稳定证券市场的效果。

可增强证券市场的流动性

融资融券可增强证券市场流动性，有利于证券市场的交投活跃。在流动性好的市场上，投资者能够以较低的交易成本、按照合理的价格水平很快地买进或卖出大量某种需要的金融资产。

由于融资融券业务采用保证金交易的形式，投资者只需交纳融资融券标的证券价值一定比例的现金即可以交易，投资者已经持有的证券也可充抵保证金，这就在扩大市场规模的同时大大降低了投资者的交易成本，即增加了证券市场的总供给和总需求，扩大证券交易的深度，使投资者在现行股价附近就可以完成证券交易，客观上有利于提高市场的流动性。

特别是融券业务增加了市场上股票的供应量，降低了投资者由于市场供应不足而不得不以较高价格购入股票的风险，同时融券者的对冲行为又增加了市场的需求量，使得投资者能在固定的价位卖出大量的股票。

因此，融资融券业务创造了对允许融资融券标的股票的供给和需求，使得投资者的潜在需求得以满足、潜在供给得以“消化”，提高了整个证券市场的换手率，增加了整个市场中的交易量和交易额。

有利于提高证券公司融资渠道的多样性

从境外的融资融券制度看，证券公司的债务融资主要来自银行、证券金融公司和货币市场。尤其在日本、韩国，证券金融公司担当起证券公司一个重要的融资渠道，包括证券公司业务发展所需的流动资金融资。

我国证券公司目前有效的融资渠道还比较有限，回购市场融资规模比较小，也不能满足证券公司的融资需求，而股票质押贷款、短期融资券、发行债券等融资方式都很难开展起来，使得股权融资仍然是证券公司主要考虑的融资方式。这种融资结构对于金融企业来说显得并不合理。融资融券推出以后，特别是证券金融公司成立以后，可以为证券公司提供一种新的合规融资渠道，有利于改善我国证券公司的资产负债结构。

融资融券是什么？

融资融券交易又称证券信用交易或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。融资融券交易包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。

【融资】=借钱买股票

比如你账户有10万元，但看好一只股票想买100万，这时候就可以找券商借90万（当然要利息）这就是融资。核心逻辑就是：利用杠杆放大收益，适合看涨市场。

【融券】=借股票卖出