什么是融资融券？如何操作及相关规定介绍
作者：配资股票网
平台：配资股票网
更新：2025-06-22 02:04:10
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<配资股票网>什么是融资融券？如何操作及相关规定介绍
一、什么是融资融券
融资融券：核心就一个“借”它不是一种投资，而是我们在投资过程中加杠杠的一种手段。
借谁的——券商；融资融券账户开在那家证券公司，就只能像该家证券公司借钱，一个身份证只能在一家券商开通融资业务。
怎么借——以股票现金等账户资产做担保品借钱：当投资者满足：①交易经验满6个月；②20个交易日日均资产50万以后，就可以向所在券商是申请开通融资融券账户——信用账户。光有信用账户还不能融资，每融一次资时，必须要求有担保品。担保品可以时股票，现金，基金等。
可以借多少——最大融资金额=自有资金额度；最多能像券商借到自有资金等额的金额。
借多久——随用随借，随借随还：最长一次借款时间180天：当你看多市场或者某只个股时，可以像券商借钱买入更多的股票，当市场或股票上涨时，您能获得更多收益。如果市场下跌那么你也可能遭受更多的损失。当你卖券还款时就还掉了借的资金，如果有亏损差额或者利息差额就需要现金还款补齐。
借款利息是多少？——年化利率5%，无资金门槛要求，当然资金量大的投资者还有议价空间。利息一般时按照天收取的，用多少天算多少天的利息。
利息如何还——卖券还款/现金还款
开通融资融券需要多方考察，不要盲目的在当前交易券商开通。一是因为一个身份证只能开通一家券商，如果盲目开通，而一但因为费率转换其他券商的话非常麻烦。这个过程：T日先偿还负债---T+1日注销信用账户（目前所有券商均需到柜台办理）——T+2日注销普通账户——到新券商需满足20个交易日日均50万的要求开通。
总结发现目前全市场上140多家券商，其中无资金门槛：佣金万0.854+融资利率5.0，100万4.8%+线上开两融+丰富的融券券源的公司只有1--2家。
二、融资融券的交易手法（策略）
1、杠杆属性
这只股票基本面很好，股价在低位，预计未来会持续增长
注意：①看好某只股票，想要多买，放大收益，但同时放大亏损！！
②融资多少资金，由自己决定，1w、5k都可以。比如账户有10w资金，那最多能融资10w上限。或者自己短期的资金要用到别处，但股票仓位暂时不想降低，就可以使用融资功能。
前期长得有点猛，估计近期会回调，下跌也能获利
这个我认为是增加交易机会的。对于大A而言，大多数时间是震荡市或者熊市（牛短熊长特性），空头或许机会更多。融券就是从证券公司先把股票借过来卖掉，等股价跌下来后再买入股票，还给券商，赚取股票下跌的差价。
3、日内对冲套利，锁定日内收益与及时止损
避免隔夜风险!提升日内交易盈利空间!
这个功能我认为最有用。对于开了两融，同时不想去加杠杆的人来说，主要用它就好了。日内对冲原理就是同时使用融资和融券策略，规避了T+1交易制度，让隔夜风险跟你无关，变相实现了T0交易。相当于在止盈、止损时比正常情况快一拍。
4、有仓位变相t0，免费用资（薅羊毛）
自借
自己一开始持有股票，若低开则融资买，走高后将自有股票卖出还融资，主要用于做t。当日归还了资金，就没有任何利息产生。
5、盘活持仓，提高资产利用率
满仓股票也能继续买入
目前仓位满了，但又看到其他票有机会，但此时又不想卖出手中股票，可以融资买，类似于过桥短线。增加了灵活性
三、实战：5大简单案例分析
场景1：投资者账户自有资金已满仓，无多余资金买股股票怎么融资买入，如果预判当天股票会上涨，盘中怎么样把握低吸机会日内做T呢？
传统打法：等待盘中高点的机会先卖掉一定数量股票，然后低位以相同股数接回。但如果当天股价走势较强，此方法很难适用。
融资融券：我们假设股票A当日将低开高走，或者判断盘中低点机会呈现时，可在低位通过融资先行买入股票A，待股价冲至当日高点，以卖券还款方式卖出股票A持仓，成交后随即归还当日的融资负债。只要帐户的可用股数还有，仍可以来回操作。低吸高抛。累计收益，且不收融资利息。
举例：
投资者满仓持有南大环境（），当日早市低位融资买入2000股，买入价格20.6元/股，当日高点卖出自有资金持仓2000股，卖出价格22.3元。可以得出（忽略手续费成本）
融资买入成本：20.6*2000=41200元；
卖券还款资金：22.3*2000=44600元
所得收益：44600-41200=3400元
操作指令：融资买入+卖券还款=融资T+0 （无利息产生）
场景2：震荡市场中，选股中发现一只心动的股票，该股当天波动较大，盘中有低点机会，但自己帐户中无该股持有，如何当天买入，实现T+0交易？
传统打法：当天买入，T+1日卖出。无法锁定当天利润或回避隔日风险。
融资融券：盘中低点机会呈现时，可在低位担保品买入或融资买入股票A，待股价冲至当日高点，以相同数量融券卖出股票A。低吸高抛。锁定收益。次日直接还券归还融券负债。（这就是日内对冲的工具，目前可实现一键操作）
举例：
投资者早盘低吸安科瑞（），首先当日早市低位用自有资金进行担保品买入10000股，买入价格38.8元/股，随后股价拉升至高点，融券卖出10000股，卖出价格40元；午后该股回落至39.2元附近震荡，短线有资金承接，可在此位置用自有资金担保品买入10000股，买入价格39.3元，随后股价拉升到40.4元附近，进行融券卖出10000股。
参照以上案例（忽略手续费及利息成本）可以计算出：
第一笔：
担保品买入：38.8*10000=元
融券卖出：40*10000=元
所得收益：0=12000元
第二笔：
担保品买入：39.3元*10000=元
融券卖出：40.4元*10000=元
所得收益：40=11000元
当天收益：12000+11000=23000元
操作指令：担保品买入+融券卖出，第二日直接还券20000股（仅支付1天融券利息）
场景3：某股连续多日大涨，短线上涨乏力，一旦抛盘放量涌出，涨停板随时打开，短线做空机会初现，但此时原帐户中无该股可卖，如何把握当天做空T+0机会？
传统打法：没有两融对冲工具，不好把握。
融资融券：涨停价融券卖出后，回落至合适低位，随时低位担保品买入或融资买入股票A相同数量的该股，该笔交易获利了结，不受未来行情波动影响。次日直接还券、直接还款（如有融资负债）。
举例：
投资者发现金海通（）近期连续涨停，当天虽涨停开盘，但成交量较往日快速放大，当日涨停板随时打开，但手上无股可卖，此时可以在涨停价格以123.52元融券卖出1000股，随后果然开始翘板，股价快速下跌，待跌至118元附近果断融资买入或担保品买入1000股。该笔交易即获利了结。未来该股无论涨跌无关。即可得出（忽略手续费及利息成本）
融券卖出：123.52*1000=元
融资买入或担保品买入：118*1000=元
当天收益：-=5520元
操作指令：融券卖出+担保品买入/融资买入，第二日直接还券1000股及直接还款约元，如担保品买入则不用还款。（融资和融券仅支付1天利息）
场景4：通过分析判断某股当日将有反弹行情，但买入后发现走势不如预期，表现偏弱，因无该股库存无法通过T+0止损控制风险。此时如何应对呢？
传统打法：当天买入，无法止损，无所适从。
融资融券：低位担保品买入后，该股反弹不及预期什么是融资融券？如何操作及相关规定介绍，随后走弱破位下跌，立即融券卖出止损控制风险。次日直接还券（如有融资负债）。
举例：
投资者推测通策医疗将跌至139.5元附近将有强力支撑，此位大幅反弹可能较大，上午随即140元价格担保品买入1000股，但随后反弹无力，下午2点更是不断走弱，判断向下破位可能性较大。当即以139.4元融券卖出1000股。及时止损。虽然该股以138.3元价格收盘，但回避了当日和隔日风险。即可得出：(忽略手续费及利息成本)
担保品买入：140*1000=元
融券卖出：139.4*1000=元
止损：1=-600元
如无两融对冲工具，则收盘当日浮动盈亏：（140-138.4）*1000=-1600元，所以利用融资融券及时止损，少亏了1000元。
操作指令：担保品买入+融券卖出，第二日直接还券1000股（融券仅支付1天利息）
场景5：市场偏弱时，当天通常高开低走，冲高回落，特别是前期有较大利空，形态表现较差，反弹无力，即有做空机会。却因无该股库存无法扑捉高抛机会。
传统打法：没有两融对冲工具，不好把握。
融资融券：无量高开后，趁冲高融券卖出，待下跌出空间，随时低位担保品买入或融资买入相同数量的该股，该笔交易获利了结，不受未来行情波动影响。次日直接还券、直接还款（如有融资负债）。
举例：
山石网科（）近期可能存在利空影响，股价下跌，早盘高开至25.39元附近，刚好为5天均线位置，短线可能存在较强反压。因该股表现较差，手上无该股库存可抛，投资随即以25.39元融券卖出2000股，果然该股一路走低，符合预期，下午收盘前投资者随即以24.5元担保品买入或融资买入2000股，该笔交易获利了结。未来股价无论涨跌于此无关。即可得出：（忽略手续费及利息成本）
融券卖出：25.39*2000=50780元
担保品买入24.5*2000=49000元
当天收益：50780-49000=1780元
操作指令：融券卖出+担保品买入，第二日直接还券2000股。（融券仅支付1天利息）
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